岁数不够钱不够 这套社保算法算出的退休金比大多数人想的稳

关于美国社保会不会破产这句话，听过的人大概都能背出两个数字，一个是2032年，一个是零。但这两个数字放在一起会让人误解。社保信托基金按2026年受托人报告的预测，2032年会见底，这没错。错的是见底之后会怎样。基金不能借钱，见底之后只能靠当期工薪税来付，税务专家算出来的结果是，第一年能发到既定福利的78%，之后随着劳动人口和退休人口比例继续下滑，到2100年会降到62%。这个78%听着难看，但它不是零。平均社保金现在大约每月2000美元，最坏情况下就是每月1560美元。

真正让人安心的数字在别处。有两个基金，很多人习惯把它们合在一起叫OASDI，其实各管各的。管退休和遗属待遇的是OASI，也就是老年和遗属保险基金，这个才是2032年见底的那个。管残障待遇的是DI，也就是残障保险基金，这个基金状况良好，预测在2100年这个75年窗口结束时都能足额发放。而且两个基金之间钱不能随便挪，除非国会立法。所以对规划来说，要盯着的是OASI，不是那个被合起来讲的总数。OASI其实从2021年就已经开始入不敷出了，那一年发放给退休人的待遇超过了从在职工人工资税加基金利息收到的钱，只能动本金。这个缺口会一直持续到2032年。

算自己那份待遇的流程，是一套挺具体的公式，一般人没耐心走完。头一步是把每一年的收入做指数化。社保局会根据全国工资增长情况调整你历年记录的收入，举个具体的例子，某人2012年第一年工作时的收入是36813美元，到2024年平均工资指数已经涨了57.6%，用2024年的平均工资指数除以2012年的就能算出这个比例，那一年的收入折算过来就是58017美元。注意不是折算到最新年份，而是折算到你满60岁那一年。还要注意每年有封顶，2026年的应税收入上限是184500美元，超出部分不算，所以哪怕当年挣了20万美元，只有前面的部分会进指数。

第二步是取35个最高年份的平均。把你所有年份的指数化收入加起来，除以420，这个数就是35年的月数，得出的结果叫平均指数化月收入。不管你干了10年还是35年，除数都是420。这里有个容易被误解的地方，一个按最高应税工资干了10年的人，和一个按一半最高工资干了20年的人，拿到的平均指数化月收入是一样的，都是4392.86美元。看起来不公平，但这就是公式。第三步才是把这个数套进社保局的收入拐点表，35年这个口径对不同收入段的人并不完全公平，高收入段的替代率明显更低。

换成国内视角来看，这套算法有借鉴意义的地方在结构上而不是数字上。三层结构值得看，先做指数化把通货膨胀和时间因素剥掉，再用一个固定年限做平均把长尾年份的波动削平，再用拐点表给不同收入段套不同的替代率。国内的养老保险也用指数化，缴费年限同样按固定口径取最高若干年，替代率也是分段的，逻辑是相通的。差别在别处。美国这套算法里的35年是硬性的，缴费10年和缴费35年拿到的平均指数化月收入一样，这对中断过缴费的人是保护，因为美国社保不要求连续缴费。国内长期缴费的年限越长替代率越高，这个差异决定了灵活就业者的参保决策，也决定了补缴这件事在两边的价值完全不同。所以看到78%这个数字，不必当成崩塌，但也不该当成可以躺平的依据，它是下限而不是下限之上的确定值。

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