一家 Ebike 公司去年营收破 10 亿，今年还要再翻 4 倍

2024 年那场欧洲自行车展，Avinox 的样品车前面排了 2 个小时。队伍里有美国、日本几家头部品牌的 CEO 和高管，Avinox 自己都没想到现场这么火。这次试骑之后，欧洲几家原本态度平淡的品牌负责人回去立刻就发邮件过来了。Avinox 那年 9 月收到邮件的品牌大概有 100 家，最终见面的 10 家里面，包括 Top 5 顶级品牌和几家精品独立品牌。

这件事放在 2023 年的欧洲自行车展上根本不可想象。那一年 Avinox 团队带着原型去德国，约了 100 个自行车品牌发邮件介绍新产品，结果 10 家回复，回复率 10%。这 10 家里头，有的是行业头部，有的是精品独立作坊。见面聊下来，几乎所有欧洲品牌的反馈都很一致。一句话，欧洲的电助力山地车市场，现在已经卷到不能再卷。

欧洲电助力山地车市场过去三年很惨。整车品牌商大批关店，市场增速明显放缓，库存压力一年比一年高。但 Avinox 和它的整车搭档 Amflow 是这场卷局里少数还在往里冲的玩家，而且冲得最猛。

先说 Avinox 这套系统到底干了什么。电助力山地车这种产品，行业里过去有个不成文的边界，重量、动力、续航这几个核心参数相互牵扯。一般认为电机的峰值扭矩最高只能做到 95 牛米左右，电池普遍配 500 瓦时，整车重量落在 23 到 25 公斤这个区间。Avinox 的做法是直接把消费电子那一套搬到自行车行业。他们做了 OLED 触摸屏交互，把快充技术塞了进来，做了多传感器融合算法。最终产品参数是峰值扭矩 120 牛米，电池容量 800 瓦时，整车重量控制在 19 公斤以内。

这套参数放在欧洲整车厂眼里，就是直接掀桌子。欧洲的电助力山地车，长期是博世、禧玛诺、SRAM、Fox 这几家核心零部件商瓜分市场，它们加在一起占了 50% 以上的份额。Avinox 团队自己调研时算了另一笔账，说电助力整车市场里，头部品牌在 EMTB（电助力山地车）这类单车品类上顶多占到 15% 到 20% 的份额，剩下的全在零部件商那里。他们认为这个格局是有缝隙的，自己可以从电机系统切入，吃下全行业 20% 到 30% 的份额。

Amflow 是 Avinox 自己孵化的整车品牌。2024 年 Amflow 和 Avinox 联合发布首批车型 Amflow PL，定位高端电助力山地车，一次出了两款，售价分别是 14999 欧元和 9999 欧元。这个价格跟国内主流品牌完全不在一个赛道，国内品牌的主力车型终端售价普遍在 1000 欧元附近，主打通勤市场。Amflow 不做通勤，做的是高端运动市场。

今年 Amflow 又发了一款新车 Amflow TL Carbon，全地形电助力公路车，售价 3499 欧元。这台车的产品定位是高续航和高定制化功能，能覆盖轻装越野、城市通勤这些场景。

从账本角度看，Amflow 整个公司的营收已经突破 10 亿元人民币，是去年做到的。今年销售预期是再增长 4 倍，并且会扩展产品类型，推出价格更低的车型。

Avinox 和 Amflow 团队最早是 2022 年从大疆内部独立出来的。当时大疆内部有一个叫 Ebike 组的项目，由 Avinox 团队负责研发，团队里包括电机团队、屏幕指纹团队、电池和充电团队，以及试验车架团队。2024 年 Avinox 作为大疆的一条产品线 DJI Avinox 对外发布。到 2026 年，Avinox 已经从大疆拆分出来独立运营，Amflow 也开始独立运作，目前已经有 60 多个客户。

这笔账背后有几个判断值得拎出来细看。

欧洲自行车市场虽然卷，但是卷在整车，零部件商依然挣钱。Avinox 团队看到的是，欧洲电助力山地车零部件商市场份额 50% 以上，这个数字意味着只要把电机系统做到行业天花板，整车厂愿意买单。这一点上他们跟国内电助力品牌走的是完全相反的路。国内品牌做整车，做通勤市场，做薄利多销。Avinox 做的是零部件，做高端市场，做高利润。

再一点是跨界把消费电子技术搬到自行车行业，是有壁垒的，不是谁都能做。OLED 触摸屏、快充、传感器融合算法，这些东西在消费电子行业是基本功，但是在自行车行业是稀缺技能。欧洲传统自行车品牌做了几十年机械传动，突然要它们搞消费电子级别的电机和交互系统，难度很大。Avinox 团队从消费电子背景出身，做这件事反而是顺手。

还有就是从原型到量产只用了 2 年，这个速度在欧洲自行车行业是不可思议的。欧洲电助力整车品牌开发一台新车，从立项到上市通常要 18 到 24 个月，规划还要往前推，因为团队大部分成员是消费电子背景。在深圳做消费电子，一个硬件功能只要想做，6 个月就能做出来。Avinox 团队当时跟欧洲品牌说实话，没有用户反馈和量产反馈，一年以后再说。一年零两个月以后，他们真的拿出了原型。这种速度在欧洲传统自行车行业是不可想象的。

最后还有件事就是 Amflow 最初做车时，供应链和行业人士的出货量预估生产周期是三千到五千台，结果刚上市一个月单月产能，Amflow 花了超过一年时间才提升产能，才在生命周期结束前满足了终端需求。这说明需求是被严重低估的，不是市场不行，是供给端的能力跟不上。

高端电助力山地车这件事，欧美玩家已经玩了十几年，国内品牌一直缺席，原因很简单，市场在中国还没起来。Avinox 和 Amflow 走的是一条先欧美、后中国的路。先用 Avinox 这套系统打动欧洲整车厂，让它们愿意在自己的高端车型上预装 Avinox 的电机系统，再用 Amflow 这个自有品牌做整车标杆，把 Avinox 系统的能力展示给行业看。这套打法把高端电动自行车切入欧美供应链这件事拆成了一个可以参考的节奏，先做零部件拿到整车厂的订单，再用自有品牌证明自己能把产品做到行业天花板，最后再回到本土市场打自己的仗。

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