有钱人都喜欢玩的信托到底是怎样的理财方式？

推荐理由：经常听到信托这个词，但是却不理解到底是什么，怎么操作，这篇文章带你了解信托。对于有钱人来说，信托的优势太多了。

本文作者：天使创投人Oscar

这几年有钱人都喜欢玩信托。

一半是为了子孙，一半是为了避税。

前面那种心忧后代的典型代表就是李嘉诚，去年老爷子终于舒了口气，因为他终于把个人名下所持的最后一笔 133 亿股份，成功地转到了家族信托里。

据不完全统计，仅2018年底至2019年1月这短短的几个月内，已经有5名中国富豪将近2000亿元资产转入离岸家族信托。除了孙宏斌，还有龙湖集团的吴亚军及其前夫蔡奎、达利食品许世辉、周黑鸭唐建芳等等。

当然，不排除这些人里也有一些是想合法避税的，比如雷军。

早在2018年7月，也于小米集团上市期间，雷军就在诺亚财富旗下设立了信托计划，以ARK Trust （Hong Kong）Limited为托管人。

这也就意味着雷总在小米集团持有的利益实际已经委托给了ARK，他自己不再个人持有小米集团的所有股份，他在法律上又回到了“一贫如洗”的0资产阶段。

这就涉及到了我们的第一个话题，信托究竟是什么？


信托究竟是什么？


我碰到过最2的一个壕，是这么嘲讽信托的：

“恁有啥区别？都是把钱给别人去打理，收益还不如私募的高！”

2333，如果真的信托 = 低收益私募，那它早就完蛋了，怎么可能几百年下来还是富翁阶级理财的首选呢？

首先，和私募、公募这类小打小闹的募集资金方式不同，信托属于正儿八经的法律行为：


委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义，为受托人的利益或为特定目的，进行管理或者处分。


也就意味着如果你把某种资产（包括但不限于股权）转移进某信托机构，那部分（股权收益为主）的缴税主体也相应发生改变。

我们还是以雷军为例，通过ARK信托，雷总只需要缴纳从信托公司分红后其个人作为受益人的税赋，而信托的其他受益人若是非中国税务居民的话，则不需再缴纳中国税赋。

玩的绝一点，我甚至能让交易后的利润直接留在离岸公司中，打死不做分红。

那么我既可以持有小米的股份、又不用交给内地一毛钱的个人所得税、这笔账还能连转都不用转回内地、继续进行海外投资。

呐，之前有很多人苦恼资产怎么能平平安安运出去，现在都明白了吧？


信托的历史


其实这种脏玩法，倒不是信托当年被设计出来的主要目的。

在中世纪的时候，欧洲的神权和王权还处于不断的交锋之中，当时教会主张的是“裸捐”：死后把一切献给教会，主就能让你上天堂。

但这种做法直接损害到了君王的利益：宗教神权下一个个“国中国”就此建立，非常不利于国家的完整和统一。于是英王亨利三世于颁布了《没收条例》，禁止将土地捐赠给教会，否则一律没收。

但当时英国的贵族大多还是坚定的教徒（现在也是），所以他们针对《没收条例》研发出了“USE”制度：


凡要以土地贡献给教会者，不作直接的转让，而是先赠送给第三者，并表明其赠送的目的是为了维护教会的利益，然后让第三者将从土地上所取得的收益转交给教会，就叫做“替教会管理或使用土地”。


这个“USE”制度，就是信托的前身。

后来随着“日不落”帝国的无限扩张，信托理念深入人心，一些大宗族的长辈们往往会合理地分配现下资产、将它们交给不同的专业信托机构，为子孙的日常生活提供优渥保障。

我国信托发展历史

我国信托行业起步较晚，1979年才有了真正意义上的信托公司，直到本世纪初才有了《信托法》，2007年整个信托行业才完成整顿。

相较于有800多年信托史的英国和虽然只有100多年信托史但迅速发展成熟的美国，不止是海外信托，我国整个信托业的发展都较为落后，整个市场被需求倒逼发展。

时至今日，中国的富豪们也看上了这种资产管理方式。比如前面提到的龙湖集团吴亚军、达利食品许世辉、周黑鸭唐建芳和雷总等等等等，都选择了海外信托这种委托理财方式。

他们究竟是为了能够更好地保护隐私、为后代留下足以保障生活的资本；还是为了能够逃避国内日新月异的遗产税和个人所得税，我们不得而知。

但是这至少说明了两个事实：

这个国家涌现出了一大批新兴的大资产富翁；他们已经逐渐拥有了全球化视野和国际化思考模式。

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