疫情又开始反弹，对经济会造成哪些影响？三大风险需要注意

疫情又开始反弹了，来聊一聊最近的经济情况，包括口罩呀，出口呀，人民币烂尾楼这些问题。第一个风险是最近疫情的反弹。最近丰城半封存状态的城市有不少，呃，是重点。

二线的，还有一线的。那加总起来最大模的测算呢，是占gdp的15%，对于大家的收入，对于消费还是一个很大的抑制作用的。好的是比起三到五月份那一波，确实是比例降低了。然后物流供应链这一块呢，也没有之前那样，就是说进入一个瘫痪的状态，但整体的经济复苏态势还是被动地跟随这个疫情反弹的程度。所以不确定性呢还是巨大的。现在香港是一个试验田，香港似乎是已经在考虑这个11月底解除酒店隔离的香港。现在的国际枢纽地位受到来自新加坡的挑战还是非常大的，所以他的压力不小。如果大家有兴趣，这个之后也可以做一期视频来聊一聊，国内新冠这个口服药的推进呢也在加速，这些都是值得重点观察的动向。还有迹象第二个风险是外部需求的减弱，周三公布的这个八月份进出口数据全线弱于预期，那八月份的新出口订单指数呢？也出现了下跌，有不少企业反映说，这个圣诞的订单需求也在变弱，这是海外衰退风险增加，然后这个需求疲软的一个迹象。那八月份中国对美出口也出现了20年5月以来的首次萎缩，那这可能是美国通胀见顶的信号之一。另外，韩国的出口也在面临一个逆风的情况，韩国的半导体出口在八月份出现变了，这个时隔两年多来的首次下滑，同比减少的幅度超过了30%。八月份的前20天的这个出口数据也开始出现了停滞的迹象。这也是不太妙的信号，因为韩国的出口对于全球的经济波动是特别敏感的先行指标。作为一个外向型的经济体，韩国处于国际供应链的核心地位，出口的产品呢，从资本品，中间品到消费品均有涉及，广泛覆盖到消费生产啊，还有资源型的经济体。而中美欧日的这个联系也非常的紧密，加上它的出口数据更新也非常的及时，所以过去20多年里面，总是能够很精准地预测出全球企业的这个收益前景，以及全球需求的强劲与否。所以韩国也被誉为煤矿里的金丝，却能够准确预警全球经济的危险。韩元今年持续的贬值也没有能够很好地提振出口，那日元也是同样的在周三这一天呢，美元指数突破了100亿，离岸人民币一度来到了6.9969，那过期只有一步之遥了。前两天央行下调了外汇存款准备金率，这也是之前视频里面聊过的预期之内的动作，但是不能完全的缓解短期内贬值的这个压力。第三个风险是房地产，到底谁能够拯救这个烂尾楼呢？周三郑州传出另一份文件，说要准备大概30天，确保这个全市烂尾楼全面复工啊。政府权力纾困，用好这个保洁楼专项的借款。有实力的企业呢，要督促尽快复工。然后只是出现这个暂时的流动性困难的企业，就通过纾困基金啊，并购贷的这种方式，由城投果断出手，新老划断，然后先复工后清算。那资不抵债的这个企业呢，就由城投来待检，同时清算房企，而且还要严谨表演，是复工阶段性，象征性的这种复工。这些听起来似乎是好消息，郑州呢，也在下定决心摘帽这个烂尾楼制度，不过回到最开始的这个问题，到底谁能拯救烂尾了？保销的专项借款2000亿够不够用，当然不够，那这个只能去就好一点的项目，大模的估算吧，现在已经停工的所有的建筑项目，这个工程去完工，那额外再增加的这个资金缺口可能就要高达4000到5000亿。纾困基金呢，是地方牵手这个资产管理公司，但这些全国性的资产管理公司呢，在这几年的盈利能力是一直在减弱的，坏账损失呢，也在逐渐的暴露，半年报都在发这个盈利预计。可见这些白银骑士呢，也只能帮助一部分比较好的项目，有些地方的城投呢，也面临这个经营比较紧张的状况。然后现在是保交楼不保。房企的这个思路对于一部分资产大于负债，但是流动性不佳的这个房企来说，还是有点难熬的，现在房企的融资基本是靠内在的，但是八月份的这个内在也断崖式下跌啊，融到的资金不到前七个月均值的1/8，那以目前这个形势来看，对房地产的信心仍没有出现了一个很明显的恢复，后期还是需要更多的政策出台可能才能看到这个触底企稳的迹象。