盘算互联网理财点鼠标借钱你玩得起吗？

就在今年，阿里巴巴开启了自己的“银行”之旅，所推出的余额宝，年化收益率达到5%，引来了不少人关注。互联网巨头百度也不甘示弱，与华夏基金合作所推出理财产品“百发”和“百赚”，让很多没买上的人感到懊悔……然而这些似乎又不算什么，因为以个人借贷为亮点的P2P网贷平台如雨后春笋般冒出来，8%、10%、20%甚至更高年化收益率的投资理财产品，使得这一互联网金融创新事物成为今年的一大亮点。

　　P2P网贷的火热发展让传统金融也妄图介入分一杯羹，那么究竟什么是P2P网贷呢？在互联网金融的大浪潮中，如此高收益，它的风险何在？我们到底应该如何面对P2P网贷业务？本期《唐骏来了》来解密收益如此之高的互联网理财新方式。

  
5万人聚宝盆靠什么赚人气？

　　日前《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》发布。2013年，我国初具规模的P2P贷款服务平台超200家，可统计的P2P平台线上累计交易额近百亿，总投资人超5万人，年增长速度更是超300%。“高收益”已成为P2P贷款公司用来吸引投资者的一个“杀手锏”。

　　早在2003年，全国民间借贷总规模达到8000亿元。如今中国民间借贷市场总规模超过4万亿元，约为银行表内贷款规模的10%～20%。在竞逐互联网金融的三股势力中，以P2P、众筹等为代表的新型金融业态最“年轻”、规模最小，但其发展形势却不容小觑。尽管与传统金融业相比，P2P借贷行业的基数规模并不大，但根据行业数据分析机构海树网推测，在2013年末，P2P的交易规模或将超过千亿元。

　　P2P火热是因为它解决的是小额贷款，金额平均在5万左右，并且借款申请简单快速。因为额度低的原因，银行现在还没有这样的贷款业务，同时银行贷款的门槛也很高，需要抵押，审查，昏天黑地的流程就好似贷款5000万一样艰难。如今的中国，即便是在货币政策相对宽松、政府相关部门积极鼓励之时，中小微企业依然也难以从银行申请到贷款。就是在这样的环境下，P2P贷款平台的出现填满了一个巨大的空白市场，为小微企业提供了融资渠道，解决了经济发展过程中的一大难题。

　　互联网金融的低门槛为大量沉淀的民间资本找到了阳光化的通道。以往民间借贷靠的是道德约束、熟人之间的信任和社会惩罚，这样的模式自古以来一直存在着很大风险。互联网技术将这种交易从线下转移到线上，不仅拓展了交易边界，增强了交易成功的可能性与现实性，还拓展了民间资本的发展空间。

  
可能只要50元起步，这给很多小投资者带来了一个巨大的机会。过去可能投资者只有个300元、1000元，只能在银行做一个活期，不仅要面对漫长的周期，回报也非常低。有了P2P的这种贷款模式，教会投资者一种理财的方式。同时8%、10%、20%甚至更高年化收益率回报和低门槛等要素都是传统民间借贷望尘莫及的。

  
P2P到底有几种玩法？

　　从投资的角度来说，P2P的收益更高，周期更短。社会提高了资金利用率，遏制了高利贷的滋生和蔓延，有利于经济发展和社会稳定。就在11月14日，两则与互联网巨头公司相关的报道震荡了P2P网贷行业。第一则报道称阿里巴巴以3500万美元投资拍拍贷，第二则报道称腾讯正在洽谈收购或者控股人人贷。虽然消息真伪有待验证，但是其背后都指向一个事实，互联网巨头公司和P2P网贷公司正在互相示好，P2P网贷的春天或许不远了。

　　P2P发展至今，在现在的市场上有三种投资模式。第一种模式：“拍拍贷”——纯粹的网上模式。“拍拍贷”是中国P2P网贷第一个吃螃蟹的人，采取的是纯粹的网上模式，特点主要是直接融资、纯粹线上、几乎无担保，同时帮助借贷双方进行资金和信息匹配。这个模式在国外已经渐渐成熟稳健。

　　第二种是“你我贷”和“人人贷”模式，他们是先从线下找到贷款人，然后再把这些贷款需求放在网上，最终通过网络来卖给这些投资人，主要特点是间接融资、线下获得融资项目、线上筹集资金、提供本金和利息担保。机构在线下获取借款项目、审核项目，然后开放P2P平台线上销售贷款。通过高收益+本金保障计划吸引线上的各类投资者。

　　
第三种模式是陆金所模式，就是机构先把线下所有需要募集的资金打包成一个理财产品，然后反馈给投资者一个固定收益。主要特点为信贷资产证券化、线下、获得融资项目、打包成产品和网络销售理财产品模式。

　　
这三种模式的最大差别在于担保模式不同，拍拍贷这种模式本身不提供担保，投资者需要自我估量借款的风险。根据拍拍贷CEO张俊所透露，目前拍拍贷的坏账率在1.53%，并且趋于稳定下降的形式。人人贷与陆金所提供了担保模式。也就是说一旦出现坏账，平台需要承担起这个坏账所带来的损失。在这种情况下，只要损失不超过平台的承担能力，那投资人他是没有风险的，可与其相伴的自然也是高门槛的问题。
光辉背后也有“陷阱”

  
然而进入今年10月以来，火爆的互联网金融概念也被P2P网贷泼了一盆冷水。在10月份短短一个月的时间内，全国各地就有东方创投、钰泰财富、银实贷等15家网贷公司相继关门。而出现兑付延期和提现困难的公司数量远不止此。截至今年11月16日，年内出现逾期或倒闭的P2P网贷平台已达到51家，P2P网贷的高收益在吸引大量投资者的同时，背后的高风险更值得关注。

  
迅速增加的网贷平台，暴露出的是P2P网贷野蛮生长背后的监管“三无状态”——无准入门槛、无行业标准、无监管机构。监管层对于P2P的官方口径，多年来有据可查的只有年前银监会曾经发文提醒过银行警惕P2P网贷风险。真正的P2P行业监管法规一直处于空白，没有一个监管部门主动提出P2P业务究竟归谁管。随着时间的推移，P2P网贷行业良莠不齐，野蛮生长，风险积累越来越高，而业界也开始呼吁希望将P2P网贷纳入监管。

  
P2P借贷平台确实存在着一些风险，这些风险主要可以归为6大类：市场规模、法律风险、监管风险、市场风险、交易风险、技术风险、信用风险。随着有几十家P2P平台公司接二连三的倒闭，所引起的社会纠纷和社会恐慌也在投资者中慢慢蔓延开来。

  
在面对有可能出现的坏账，各个P2P平台都会建立起一个完整的对应机制，比如拍拍贷信用机制：如果融资者资金逾期不还，那么平台会将他的信用污点记录到征信系统中已阻止他的下次融资。同时拍拍贷建立起了一个社会征信体系，如果他出现了一些轻度的逾期，机构会信件或电话的方式做一些催促的工作；但如果恶意逾期，30天不还，平台将其加入黑名单并在媒体上曝光。

  
如今的中国有将近500家这样的P2P的借贷公司，可网贷监管还没有到位、纯靠“自律”的今天，P2P网贷平台鱼龙混杂、良莠不齐。大浪淘沙，一遍又一遍的洗刷着整个互联网金融市场，平台公司自身所承担的风险也随着加大，有心的投资者最近可能听说了一家叫天力贷P2P公司倒闭的事件，天力贷是湖北的P2P公司，运作仅半年多时间。9月的最后几天，天力贷投资者人数涉及1176人，借款人数为22人，融资总额约2.87亿元，其中未还本钱7532万元……

  
在同情受害者的同时，我也想提醒大家，这是一个0和1的投资游戏，面对10%以上年化收益率、50元起投的低门槛、100%保本高保障的诱惑，为了财富保值增值，敢于吃螃蟹的P2P网贷投资者，真得擦亮双眼了！