面对P2P平台的不断暴雷，我们如何做一个聪明的投资者？

互联网金融就像一件武器，武器本身是无罪的，只是要看武器落入谁的手中……

本文来自公众号Spenser

(ID:spenserandhk)

2018年，在万物复苏的春夏，互联网金融迎来了寒冬。
短期内，各大网贷平台接二连三的暴雷，恐慌潮之下，流动性的进一步紧缩；与此同时，随着监管的收紧，外部资本也开始对P2P持观望态度。
但是，产生问题的究竟是P2P本身吗？
我们来看P2P的本质，互联网金融平台其实是一个“中介”的身份，投资人和标的公司不直接对接，让平台撮合借贷。
如果其他所有行业都可以有中介，那P2P模式和行业本身没毛病，有毛病的一些是舍正从邪的平台。
爆仓的不良平台并不老老实实发展业务，选择采取“拆了东墙补西墙”的模式，靠新投资人流入的融资，偿还老投资人借款到期的本息。
假使资金能源源不断地流入，“击鼓传花”的游戏不停下，平台尚且还能苟延残喘；一旦市场流动性变差，找不到接盘侠来接盘了，鼓声“啪”的一下停下了，资金链也就“啪”的一声断掉了，平台崩溃了，老板只能带着小姨子跑路了。
这种借新还旧的“资金池”模式，本身就背离了P2P平台的初衷，也成为了市场风险的罪魁祸首。
而这次暴雷潮的导火索，就是整个金融市场环境太差：到，处，都，缺，钱。

1、互金整顿3个月了，到底有效果了没？
去年年底，国家出台了一个规定：P2P平台最迟在2018年6月底完成整改验收、备案登记工作，而没有拿到备案的平台就只能退出市场。
于是，很多劣质平台就想借此机会洗白上岸了：
先在监管期间老老实实配合监管组的各种合规，用自己的银子垫付老投资人的收益。等熬过了这段时间，实现了备案之后，就可以面目一新地重返市场继续套钱，拿到新资金，再把“资金池”继续搞起来。
但是这些平台的如意算盘打错了：备案突然延期了，不是6月验收了。

于是，计划到账的新资金变得遥遥无期，而自己已经没有银子继续垫付。资金流断裂，只能跑路了。
经历了这一番整改，反而有更多劣质平台“自爆”，纷纷浮出水面。
不得不说，上面这一招，实在是高。
所以说，我为什么对P2P行业的前景持有积极态度？
一次次整改后，玩资金池的平台一个个倒下了，行业实现了自我净化的过程，留下的大概率都是优质的平台，我们作为投资者，选择起来更加容易了。
无论是金融还是互联网，每一个行业都要经历野蛮成长后大浪淘沙的阶段。经历了生杀掠夺的暗夜，时间会揭示优胜劣汰的结果。
当鱼龙混杂的年代已经过去了，以后就是头部行家垄断市场了。
我们可以预见，备案完成之后，行业将过渡到监管日趋明朗，行业渐归理性，平台合规发展，重获融资大潮的全新赛段。

2、良币驱逐劣币，头部效应加剧
回过头来，我们从供求和政策上，客观分析一下网贷行业的市场。
我坚信网贷市场不会消失的原因之一，是P2P既能为投资者提供更加多元的投资渠道，又能满足大量目前从银行借不到钱的人。
P2P的刚性需求始终旺盛地存在。
另一大关键要素，是政策环境的支持。近年来，国家大力推进互联网金融的发展，强调它在践行普惠金融中发挥的重要作用。哪怕是在暴雷期，也仅是要求行业整改，而非把行业一棒子打死。
中国互金协会在京组织召开的专题座谈会中，也特别提出，要准确宣传贯彻专项整治精神，牢记发展是以规范为前提，“整治是为了更好的发展。”
从这一系列管制措施中，你就能感受到政策的态度是何：只消灭骗局，不打压业态。
基于这两点，行业不会走向坍塌。行业大洗牌过后，良币驱逐劣币，头部效应加剧，将是优质平台的黄金期。
“劣币”是谁？就是那些玩资金池、假标、自融等勾当，最终走向暴雷的平台
“良币”是谁？就是那些真正做网贷整改备案的平台。历经此番整改的洗牌，只有它们能再次迎来春天。
一句话：被终结的不是网贷模式，而是不守规矩的网贷平台。

3、流动性影响安全感
市场情绪是行业的“照妖镜”，能否在市场站稳脚跟，群众的双眼就是最严苛的关卡。
国庆的时候我去迪拜看楼，中秋的时候我搭档也去了曼谷考察楼市情况，我们发现大家真的有很强的意愿在做投资，甚至很多态度一般的销售，业绩也在市场的帮助下噌噌噌上涨。
关于海外看房的事情，我们下次专门再表。买房投资是弱流动性的，适合我们配置稍大额资产；而这些在手机上动动手指就能买卖的产品，因为具有较好的流动性，也是必不可少的，基金、股票、P2P对于咱们普通人来说，都是强流动性的。
过去的两三个月，看空互联网金融的人不在少数，而我一直续投，有这样几个原因吧：
首先，我很喜欢灵活透明的产品。
我最近在投的懒财金服，在经历了雷潮考验之后，逐渐稳住局面，不仅控制住了资金流速，还逆风向上开发了一系列全新体验的产品，例如这一款——懒钱包。
懒钱包允许投资者自己选择投资期限，30天或50天都行，用户在经历了产品相应的锁定期后，在债权撮合成功的前提下，还可以提前赎回债权，在监管允许的范围内最大限度满足了用户对灵活性的要求。

我当时也小小申购了一笔月享计划：整存零取，在每个月的约定回款日还本付息，并于最后一期清算剩余利息。对很多需要还车贷房贷又希望有稳定投资回报的朋友来说，很适合。
而说到最底层的问题——债权，懒财自身不做资产端，只跟不同资产品类的头部助贷机构合作，继而将这些债权在线上同时智能分散出借，用户的资金安全性和整体收益率都得到了保障。
作为一个已经健康运营四年的平台，懒财早在七月份就已经做了充分的努力，平台将赎回分为快速赎回和普通赎回，赎回效率公开可查，债权赎回后，提现当天即可到账。
不难得出结论，懒财金服在资本流荡的时期仍然能够维稳运行，其实靠的就是正面回应、积极解决，来持续为用户提供安全感，从而度过了网贷行业的至暗时刻。

“爆雷潮”过后，P2P行业将何去何从？

我会回答，优胜劣汰是自然规律，生态本身不会毁灭。

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